为了将以洪门为代表的反清复明志士铲除，朝廷派出满清第一杀手赤炼甲（罗烈饰）抢夺洪门信物――金牌，洪门传人誓死与赤炼甲抗争，却纷纷惨死他手中，只有洪熙官（罗莽饰）逃了出来。抢夺金牌的过程中，方世玉（汪禹饰）恰巧经过并将金牌拣回了家。
洪熙官到方世玉家要回金牌，方世玉的母亲苗翠花（元秋饰）认为他们两个人都已经得罪了朝廷，必须远走高飞，于是将他们和方世玉的小徒弟胡惠乾（钱小豪饰）送到了少林寺。
作为少林寺俗家弟子，方世玉、洪熙官、胡惠乾和其他师兄弟每日一起练功，但这群年轻人体力过于充沛，除了练功还总是给师傅找麻烦，四处闯祸。看到南院的这些俗家弟子整日不用心练功，北院的武僧十分不服气，北院大师兄悟清（刘家辉饰）总是向方世玉挑衅，方世玉不服气，但经过较量才发现悟清武功果然高强。 少林寺禁地，方世玉发现了一位自称是方丈的老和尚，他被锁床上很多年，并声称自己没有练成易金经之前不会离开这里。在师兄弟的鼓动下，方世玉将老和尚放了出来，之后他才得知老和尚是至圣师叔祖（秦煌饰），当年因练功走火入魔被方丈关那里。被放出的至圣师叔祖依然疯疯癫癫，如顽童一般，搞得少林寺上下鸡犬不宁。
赤炼甲来到少林寺山门外，要求洪熙官交出金牌，否则血洗少林。南院主持以洪熙官凡心未改为由要逐他出少林，被方丈拦下。赤炼甲设计将方世玉、洪熙官和胡惠乾引到少林寺外，预将他们置于死地，幸好悟清及时赶来，大家携手抗敌，最终将赤炼甲打败。悟清与南院俗家弟子之间的心结也就此解开，少林寺恢复了往日的平静。