西藏九转灵童头骨在香港拍卖，大亨郑先生将其买下。当夜，一伙大盗和两个从大陆赴港的小贼小坚（夏雨）与小柄同时入郑宅行劫，不料触发警铃，混乱中小坚偷走九转灵童并威胁忠厚老实的过路的士司机阿伦（温兆伦）带其逃跑，于路被新扎师姐侯盈盈（何婉盈）发觉，盈盈勉力追赶，与两人引发了九转灵童的法力，三人一起时空穿越回到了古代……
落在蒙古草原上的三人被成吉思汗（万梓良）及其手下桑昆（关礼杰）误为奸细，幸有神雕大侠杨过（刘德华）及小龙女（陈玉莲）相救，小坚和盈盈趁机又学会了玉女心经；三人再次发功于九转灵童，这次他们闯入了叶孤城（郑少秋）和西门吹雪的决斗。小坚被叶孤城利用，决战紫禁城之巅，为陆小凤（刘松仁）、小李飞刀（朱江）双侠所击败。
再次飞升的三人来到了“盖世豪侠”的世界，见识了段飞之子段小飞（周星驰 饰）的豪爽仗义。小坚一直不忘在穿越的同时为非作歹，最后居然做起了皇帝的美梦，阿伦找到先皇朱锦春（郑少秋），请他配合自己阻止小坚强娶盈盈……